根据冷冻肉出口商协会（Consorcio ABC）的最新分析报告，在今年前10个月（1月至10月），阿根廷牛肉出口量下降，但由于国际价格上涨，出口总额却实现增长。报告指出，这一增长得益于全球多个市场价格的回升。截至10月，阿根廷出口冷鲜和冷冻牛肉588,822吨，对应出口金额3,155.16百万美元。出口量比去年同期减少8.5%，但出口金额同比增长26.3%。在过去12个月（2024年11月至2025年10月），累计出口715,525吨，出口金额达到3,686.108百万美元。10月阿根廷牛肉的平均出口价格为每吨5,806美元，比9月上涨0.6%，比去年10月上涨44.8%。国际牛肉市场的改善推动了这一价格回升。中国仍是阿根廷牛肉最大买家。10月中国采购12,332吨牛肉，占总出口的72.8%，出口金额2,850万美元。今年前10个月对中国出口总量为366,460吨，占比70%。10月对华去骨牛肉均价为每吨5,220美元，仍低于2022年5月创下的每吨5,900美元高点。欧洲市场在10月显著回暖。冷鲜去骨牛肉出口从9月的5,528吨增加到10月的约6,200吨，同比增长约28.5%。当月还向欧洲额外出口267吨冷冻牛肉，使其成为仅次于中国的第二大出口目的地。美国在10月为第三大出口市场。尽管双边关税曾抑制贸易，但10月出口呈现回稳迹象。10月冷鲜牛肉均价为每吨14,300美元，比9月上涨10%，冷冻牛肉价格为每吨6,620美元。与去年相比，前10个月冷鲜牛肉价格上涨47%，冷冻牛肉上涨37%。

行业信心的恢复正促使澳大利亚羊产业计划继续扩大羊群规模。根据澳大利亚肉类与畜牧业协会（MLA）发布的最新《牧羊业意向报告》，牧场主在2025年的补栏和扩群意愿明显增强，主要受到价格回稳、更好季节条件以及出口需求改善的带动。报告显示，过去一年大幅抛售后，养殖户正重新转向补栏周期，许多生产者预计将在未来12个月增加母羊数量。MLA指出，虽然各区域情况有所差异，但全国范围内的信心总体呈上升趋势，特别是在降雨良好的地区。生产者普遍预计，羊毛和羊肉市场将保持相对稳定，且出口前景向好，有助于行业摆脱此前两年的低迷。再加上替代品价格上升，绵羊产业正重新变得具有吸引力。尽管部分地区仍受干旱或成本压力影响，但总体而言，MLA认为2025年将是羊群逐步恢复的一年，补栏意愿增强将成为推动行业发展的关键动力。

分析师预测，在经历2025年的异常疲软后，全球鲑鱼市场将于2026年迎来强劲反弹，价格有望创下历史新高。驱动这一反转的核心是供需基本面的根本性变化：全球供应增速将骤降至1-2%，而鲑鱼价格相对于其他动物蛋白的罕见低估则提供了巨大的补涨空间。支撑2026年价格乐观预期的首要因素是全球供应增长的急剧放缓。据分析，明年全球鲑鱼产量增速预计将从2025年的高位回落至仅1-2%，增量约3万公吨，与历史上供应紧张的年份情况相似。特别是主要产区挪威，其海上养殖鲑鱼的生物量自2024年4月起持续低于去年同期，8月份时生物量同比降幅达6%，预示着2026年挪威的供应将近乎零增长。这种供应紧缩态势与此前分析师观察到的、持续二十年的"鲑鱼阶梯"（即每四到五年出现一轮价格显著上涨的周期）规律相符，预示着新一轮上涨周期即将启动。北极证券预计，2026年鲑鱼均价将上涨22%至每公斤7.8欧元。当前鲑鱼价格相对于其他动物蛋白的异常低估，是看涨的另一个关键理由。历史数据显示，鲑鱼价格传统上与其他蛋白质（如猪肉、禽肉）价格持平。然而，近期欧洲牛肉价格因供应短缺而大幅上涨，禽肉价格也明显通胀，推动其他蛋白质平均价格指数升至每公斤9.20欧元。相比之下，鲑鱼价格因短期供应过剩而跌至每公斤6.50欧元，两者价差巨大。即使排除价格高企的牛肉，猪肉和鸡肉的平均价也达每公斤8欧元。分析师指出，汉堡肉价格在一年内翻倍等现象，将最终促使消费转向更具性价比的鲑鱼。因此，预计升至7.80欧元/公斤的预测可能仍属保守，若恢复至合理比价，价格可能触及8.70欧元。尽管面临供应限制，全球鲑鱼消费的需求基础依然稳固且具增长潜力。美国市场的人均消费量已从过去的1.6公斤稳步增长至超过2公斤，不断缩小与最大消费市场欧盟的差距。中国市场表现尤为亮眼，自2014年以来进口量快速增长，已成为全球增长最快的鲑鱼消费国，但其人均年消费量仍处于极低的140克水平。这与挪威人均近6公斤的消费量形成鲜明对比，揭示了巨大的长期增长潜力。尽管全球总体供应受限意味着市场渗透无法一蹴而就，但坚实的增长动力将为价格提供支撑。

据中国海关最新数据显示，2025年10月，中国共进口暖水虾7万吨，其中带壳虾6.8万吨、虾仁0.2万吨，环比小幅上涨，显示出节后市场补货需求回暖。整体均价持续上行，达到下半年最高水平。数据显示，10月带壳虾进口均价为5.39美元/公斤，环比9月上涨0.1美元/公斤，较去年同期明显走强。虾仁进口量同比增长5%，但均价下滑至6.61美元/公斤，显示中高端消费市场仍处调整阶段。从产地结构来看，厄瓜多尔依旧占据中国进口暖水虾的主导地位，占比约71%；印度紧随其后，占比20%，较上月继续上升。其他主要来源包括泰国、沙特及阿根廷等国。厄瓜多尔10月对华发运量为4.84万吨，约合2300多个集装箱，虽环比略增，但仍处年内偏低水平。价格方面，厄瓜多尔虾均价升至4.86美元/公斤，为下半年新高，反映出原料端成本上涨与供应紧张的双重压力。印度对白虾出口中国表现强劲。10月印度虾到港约1.4万吨，同比大增59%，环比亦增长200吨。均价为6.34美元/公斤，环比上涨0.17美元/公斤，显示出其产品正逐步进入中高端市场。总体来看，2025年前10个月，中国累计进口带壳暖水虾72.5万吨、虾仁1.78万吨，总量超74万吨。业内分析认为，在厄瓜多尔供应趋紧、印度稳步扩张的背景下，中国进口虾市场短期内仍将保持高价运行。

据中国海关最新数据显示，2025年10月，中国共进口暖水虾7万吨，其中带壳虾6.8万吨、虾仁0.2万吨，环比小幅上涨，显示出节后市场补货需求回暖。整体均价持续上行，达到下半年最高水平。数据显示，10月带壳虾进口均价为5.39美元/公斤，环比9月上涨0.1美元/公斤，较去年同期明显走强。虾仁进口量同比增长5%，但均价下滑至6.61美元/公斤，显示中高端消费市场仍处调整阶段。从产地结构来看，厄瓜多尔依旧占据中国进口暖水虾的主导地位，占比约71%；印度紧随其后，占比20%，较上月继续上升。其他主要来源包括泰国、沙特及阿根廷等国。厄瓜多尔10月对华发运量为4.84万吨，约合2300多个集装箱，虽环比略增，但仍处年内偏低水平。价格方面，厄瓜多尔虾均价升至4.86美元/公斤，为下半年新高，反映出原料端成本上涨与供应紧张的双重压力。印度对白虾出口中国表现强劲。10月印度虾到港约1.4万吨，同比大增59%，环比亦增长200吨。均价为6.34美元/公斤，环比上涨0.17美元/公斤，显示出其产品正逐步进入中高端市场。总体来看，2025年前10个月，中国累计进口带壳暖水虾72.5万吨、虾仁1.78万吨，总量超74万吨。业内分析认为，在厄瓜多尔供应趋紧、印度稳步扩张的背景下，中国进口虾市场短期内仍将保持高价运行。

“航运巨头竞相开辟新航线，加速中国与秘鲁之间的贸易。”近日，有相关媒体报道称，瑞士地中海航运公司日前宣布将开通一条直航航线，直连中国宁波港与秘鲁卡亚俄港。新航线主要运输农产品、矿产、电子产品、家电、纺织品及汽车零部件。据报道，这一航线航程约20天左右，相比以往需绕道墨西哥的航程大幅缩短。地中海航运公司秘鲁区相关负责人冈萨洛·桑蒂利亚纳说：“现在正是开通亚洲直航的好时机。出于战略考虑，公司已经在秘鲁部署约14艘船只。” 目前，这些船只在卡亚俄港卸货后，会前往智利装运车厘子运往亚洲，因为接下来几周正值车厘子的收获季。卡亚俄APM港务公司的高管表示，新航线的开通只是一个“不可阻挡的开始”，秘鲁有望成为南美的物流中心，并吸引更多航线直连亚洲。

巴西农业事实数据平台——Agrifatto分析师报告指出："尽管屠宰企业尝试压价，但多个州的育肥公牛价格仍维持在325雷亚尔左右，显示市场韧性" 根据每日监测全国17个市场交易的Agrifatto分析师观点，巴西活牛市场正经历价格稳定期：供应量受限和牧场载畜能力逐步改善（使农户可暂缓出栏），导致批量采购面临困难。该咨询机构补充道："在巴西多个州，育肥公牛价格始终接近325雷亚尔，即便屠宰企业试图压低报价，仍展现出一定坚挺态势。" 上周五（21日）圣保罗地区活牛价格维持在322.50雷亚尔/阿罗巴（非出口标准牛与"中国牛"均价），其他16个地区均价为306.10雷亚尔/阿罗巴。根据Scot Consultoria数据，圣保罗市场非出口标准育肥公牛报价仍为320雷亚尔/阿罗巴，"中国牛"报325雷亚尔/阿罗巴，育肥母牛302雷亚尔/阿罗巴，育肥青年母牛312雷亚尔/阿罗巴（均为含账期税后价）。Agrifatto数据显示，全国平均屠宰排队周期保持7个工作日，其中饲育场活牛供应占比上升。Agrifatto分析师指出，随着美国11月20日取消40%报复性关税，巴西畜牧市场迎来新变量。"这一变化有望刺激对北美市场出口，为巴西养殖户和屠宰企业带来喘息空间与新选择。" 尽管美国"关税"问题解决，巴西市场仍因中国可能对巴西牛肉实施保障措施（关税/配额）而承压。该决定经中国商务部数月调查（始于2024年12月）后或于下周公布。期货市场方面，活牛合约在巴西证券交易所19日上周三收跌。例如2026年1月到期合约报收320.65雷亚尔/阿罗巴，较前日下跌0.93%

阿尔弗雷多·卡萨尼执掌的Lequio集团（2520/2035/2595厂）在今年收购马蒂维奇集团（Mattievich，89厂）后，已成为阿根廷拥有最多冷藏加工厂的企业，目前约占全国屠宰总量的7%。这位高管谈及活畜市场的价格压力时表示："现状令人担忧，无论是消费端还是出口端都无法支撑当前价格，但各方仍需维持运营。我认为下行调整即将来临。"卡萨尼在农业咨询公司Agroeducación于上周四在罗萨里奥期货交易所举办的大会上，与其他重要农业企业领袖共同参与了行业讨论。今年以来，特别是最近数周，架子牛与育成牛价格持续攀升，导致屠宰企业既无法将成本传导至零售端，也无法转嫁至拒绝接受涨价的海外市场。在此背景下，业内普遍表示收支难以平衡，若持续下去或将出现经营危机。正如谚语"浑水摸鱼"所示，不少业内人士认为这轮涨价潮可能以行业进一步整合收场。卡萨尼补充道："牧场价格上涨缺乏消费或出口端的坚实支撑。"牛肉零售商也持相同观点——尽管没有固定设施成本压力，他们同样无法将牧场涨价传导至零售端。与此同时国际市场价格正在下跌：经过调整后汇率稳定在1400比索兑1美元，且仅暂停实施10月的5%牛肉出口税也已恢复。"零售端烤肉价格已突破2.5万比索/公斤，这个数字难以持续，零售商自己也认为该价格缺乏合理性。出口方面，虽然国际市场价格达到历史高位，但阿根廷产业已触及经济承受极限——欧洲希尔顿配额牛肉价格正在下跌，而中国市场因即将于下周决定实施配额制或加征关税，目前仍处于停滞状态。" 关于副产品（皮革、饵料、肉骨粉、肠衣），卡萨尼承认其价值低迷："这些产品价值有限，不足以覆盖阿根廷的生产成本"，这种所谓行业"价值回收"不足的状况长期存在。对此卡萨尼指出，牛肉产业链必须摆脱近年来的生产逻辑，实现显著的效率提升。"核心问题在于畜牧存栏状况和生产效率。产业链未来取决于单动物产肉量的提升。目前阿根廷平均胴体重为235公斤，远低于澳大利亚（300公斤以上）和美国（400公斤以上）。提升价格竞争力的关键在于增加单动物产量，这只能通过改善饲喂管理和畜群管理实现。"该观点获得众多业界人士认同。卡萨尼同时警示畜牧饲喂环节存在的低效问题：尽管饲育场规模扩大、牛肉加工企业为保障原料供应越来越多地将牲畜送入育肥场，但当前仍在使用"过时的系统，且未重新协商贸易协议，难以实现更高效、面向出口且不受未来限制的生产模式。" 在莱基奥集团负责人看来，解决方案在于彻底变革阿根廷畜牧产业链的生产管理模式："我们必须重新协商协议、改善饲料品质、提高单动物产肉量，以达到国际市场水平，特别是在未来出口全面开放的 scenario 下。"