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美国、巴西和澳大利亚正进入牛业周期的同一阶段:这对全球牛肉供给和价格意味着什么?

2025/08/26 来源:Beef Magazine & Bloomberg

据阿根廷出口商协会(APEA)报道,历史上首次,全球三大牛肉出口国——美国、巴西和澳大利亚——同时进入了“保留母畜、恢复牛群”的阶段。经过多年去库存,这三个国家都开始保留母牛、着手扩群,这将导致全球牛肉供应在未来几年内受到限制。

一、形成原因

美国:结构性收缩叠加操作冲击

美国的牛群规模已降至50年来最低,未来有望恢复增长。经过多年干旱后,美国大部分地区(87%)已摆脱干旱,饲养成本降低,育肥户利润提升。美国农业部(USDA)预计,2026年美国牛肉总供应量将再下降2.5%,至311亿磅(约1410万吨),创2019年以来新低;产量下降1.8%至255亿磅(约1160万吨),为2016年以来最低。进口量也将下降6.1%,至49.5亿磅(约225万吨)。这一系列变化将持续推高牛肉价格,目前价格已处于历史高位。

外部贸易减弱缓冲作用。美国对巴西牛肉征收更高关税,增加进口成本,削弱了缓解国内短缺的能力。

卫生与物流风险。牛螨蝇疫情导致美墨边境无限期关闭,推高了牛肉和小牛期货价格。USDA宣布投资7.5亿美元在得克萨斯州建设灭蚊工厂,以利用生物手段控制疫情。得州拥有400多万头牛,是美国最大的牛群州,疫情一旦扩散,影响巨大。

供应减少影响饲养场和期货价格。边境关闭和牛源紧张,市场预计未来数周进入饲养场的牛只将减少,期货价格已体现这一预期。

饲料价格下跌难以完全抵消影响。美国玉米有望创下167.42亿蒲式耳的丰收,价格降至3.92美元/蒲式耳,虽然降低了饲养成本,但难以弥补母牛保留和屠宰量下滑带来的影响。

二、巴西和澳大利亚:方向一致,影响各异

市场分析认为,巴西和澳大利亚同样结束了去库存阶段,进入母牛保留期,与美国同步,这将在未来数年全球层面收紧供需平衡。

产品结构差异。美国牛肉大部分来自饲养场(谷饲),而巴西和澳大利亚只有约20%和4%为谷饲。这意味着高品质Choice级牛肉的短缺将更加严重,溢价有望创下历史新高。

三、对供应、价格和贸易的影响

美国2026年牛肉供应将继续下降,产量降低、进口成本增加、母牛保留都将令供应紧张、价格高企。市场已从“需求拉动上涨”转向“供应收缩推高价格”。

零售价格调节需求。由于供应紧张,零售端可能通过提价调节消费。具体价格到达何种水平会抑制需求尚不确定,但整体趋势是价格进一步上升。

高品质谷饲牛肉溢价创新高。美国是主要的高品质谷饲牛肉供应国,随着供给收缩,Choice和Prime级牛肉等高端牛肉价格将达到新高,而巴西和澳大利亚在该细分市场的份额很小。

国际贸易压力加大。三大出口国母牛同步保留,全球买家可选择的现货供应更少,国际市场价格将持续坚挺。

四、需关注的风险

  • 美国经济衰退对高端牛肉消费的影响
  • 卫生风险(如牛螨蝇)引发消费恐慌
  • 屠宰厂临时关闭对短期价格的影响

五、对产业链的实际建议

  • 生产者:建议利用期货、期权等工具锁定最低销售价格,以应对价格波动,同时保留上涨空间。
  • 加工和零售业:需调整产品结构和定价策略,尤其是高品质谷饲牛肉的供应和定价,以平衡供需。
  • 国际买家:建议提前签约,适当多元化采购渠道,以应对同步收紧的全球供应。

本轮美、巴、澳三国牛业周期的空前同步,预示2026年全球牛肉供应紧张,高品质谷饲牛肉价格上升。美国的供应收紧还面临卫生、经济等多重风险,预计未来一段时期牛肉价格将持续高位运行,零售端需通过价格调节需求。价格高位的持续时间将取决于牛群恢复速度和短期扰动因素。

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襄阳市委常委、组织部部长王玲调研玉湖冷链(襄阳)交易中心

10月29日,襄阳市委常委、组织部部长王玲一行到玉湖冷链(襄阳)交易中心调研。玉湖冷链武汉公司、襄阳公司董事长李元华,襄阳公司总经理姚为明接待调研组一行。

▲ 襄阳市委常委、组织部部长王玲(左三)在玉湖冷链襄阳园区调研时与商户进行交流

调研组一行先后实地参观了玉湖冷链襄阳园区冻品交易区、鲜活水产交易区,详细了解玉湖冷链在鲜活水产交易模式、高标准冷库建设、全程温控可溯源及全产业链条服务等方面的运营成效。

李元华对王玲一行表示欢迎,对襄阳市各级领导长期以来的关心与支持表示感谢,并介绍了玉湖冷链的全国布局规划、襄阳项目基本情况以及园区运营模式。

他表示,玉湖冷链将积极引领供应商、贸易商和配送商入园,发挥“链主”作用,拉通冷链食材行业上下游,形成交易、加工、仓储、配送、金融服务全链服务型园区。

项目将依托玉湖冷链创新的“线上交易、线下履约”(OMO)商业模式,实现高效履约交付,构建便捷交易、快速流通、全程可溯源的冷链食品供应链生态,立足鄂西北,与玉湖冷链(武汉)交易中心共同打造华中全链路服务体系,推动冷链行业高质量发展。

王玲对玉湖冷链襄阳园区的高标准建设及运营成效给予肯定。

她希望企业发挥龙头引领作用,依托线上线下一体化交易模式,持续赋能商户发展,促进冷链食品产业集聚发展,助力襄阳加快构建现代冷链物流体系,为襄阳高质量发展注入强劲动能。

襄阳市委组织部办公室主任吴剑参加调研,樊城区委常委、组织部部长张小昕陪同调研。

(通讯员:何智喆)

巴西牛肉对华报价每吨较10月初低约400美元!出口商激进压价抢2027年配额份额

巴西主要出口工厂对华报价,集中在明年1月1日之后到港、即2027年新配额开启时的发货。

部分工厂的激进报价,对整个地区价格形成下行压力。

整体来看,当前报价低于一个月前。

一位中国进口商表示,平均报价比10月初“每吨低了约400美元”。

考虑到这几周巴西国内活牛价格还在上涨,这一情况颇为反常;但出口商为了抢到2027年的配额份额,竞争激烈,因而主动压低了报价要求。

此外,雷亚尔兑美元贬值(较上周收盘贬值约5%至7%)也是原因之一。

具体部位报价如下(到岸价,后同):巴西牛前七件套7,200美元/吨,八件套7,200至7,300美元/吨;前腱9,000美元/吨,后腱9,500美元/吨;80 VL牛裙肉6,300至6,500美元/吨。

牛后部位方面,牛后件套8,000美元/吨起。

其中,牛霖最低报7,400至7,500美元/吨,针扒8,000美元/吨,大米龙最高报8,400至8,500美元/吨;80 VL碎肉5,400至5,600美元/吨,眼肉9,300美元/吨。

阿根廷市场同样面临价格下行压力。

前腱/后腱报价8,200至8,300美元/吨,80 VL碎肉4,700至4,800美元/吨。

出口商试图以6,700至6,800美元/吨的价格成交母牛6切;但考虑到当前活牛采购成本,业内普遍认为,只有卖到7,000美元/吨左右才能有利可图。

23切成交价目前在6,550美元/吨左右。

马来西亚一公司CEO涉嫌165万林吉特榴莲果园诈骗被捕 约合40.4万美元

马来西亚一家果蔬批发、进出口公司的首席执行官因涉嫌一起金额约165万林吉特(约合40.4万美元)的榴莲果园购买诈骗案被捕。

据《新海峡时报》报道,这名50多岁的嫌疑人于周中午间抵达布城马来西亚反腐败委员会总部准备录口供时被捕。

反腐败委员会首席专员阿卜杜勒·哈利姆·阿曼向《星报》表示,案件仍在调查中,嫌疑人已被起诉。

初步调查显示,涉案行为据称发生于2024年2月,但相关榴莲果园的购买交易从未实现。

此案发生之际,马来西亚涉及虚构投资的诈骗案件呈上升趋势。

据马来西亚国家新闻社报道,去年此类骗局共造成14.7亿林吉特损失,涉及9603起案件;2024年为8.486亿林吉特,涉及6337起案件。

此前有报道称,反腐败委员会针对彭亨州劳勿榴莲投资骗局发起的“Op Kingfruit”行动,已冻结银行账户并扣押价值1615万林吉特的资产。

这起案件本身是马来西亚境内的商业欺诈,但对中国市场而言,更直接的冲击来自同类的“榴莲投资骗局”——此前曾有犯罪团伙专门针对中国公民,以“高回报榴莲园投资”为饵行骗,中马警方曾联手捣毁。

这类欺诈及市场上冒充“猫山王”的乱象,持续侵蚀着马来西亚榴莲在华的高端品牌信誉。

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