俄罗斯冷冻去头去脏狭鳕的市场需求继续超过供应，价格再次刷新历史纪录。
其中，25+规格俄罗斯H&G狭鳕的中国到岸成本加运费价（CFR China）较前一周上涨25美元/吨。
H&G是“Headed and Gutted”的缩写，在国内水产行业中通常指经过“去头、去内脏”处理的整鱼原料。
这类俄罗斯狭鳕主要运往中国加工厂，进一步加工成鱼片、鱼块等产品，再供应欧洲等海外市场，部分产品也进入中国国内市场。
第33周，俄罗斯H&G狭鳕报价已经上涨20美元/吨；第34周再涨25美元/吨，意味着短短两周累计上涨45美元/吨。与2025年同期相比，第34周价格上涨64%，同比涨幅达到990美元/吨。
从2005年以来的价格数据看，2026年的俄罗斯H&G狭鳕价格已经明显脱离过去的正常区间，成为近年来全球白身鱼市场最受关注的行情之一。
年均价达到2142美元，远超2009年纪录截至目前，2026年俄罗斯H&G狭鳕平均价格达到2,142美元/吨，而此前的年度最高水平为2009年的1,594美元/吨。
两者相比，今年平均价格高出548美元/吨，增幅约34%。
需要注意的是，这里比较的是年度平均价格，并非第34周的单周报价。
由于原始市场信息没有披露第34周的具体绝对价格，因此不能直接将2,142美元/吨视为本周成交价。
俄罗斯原料供应偏紧，是推动价格不断创新高的主要原因。
同时，美国白令海（Bering Sea）狭鳕捕捞配额下降，也在进一步收紧全球狭鳕市场的供应预期。
2026年，美国白令海狭鳕配额被削减19%，降至81.3万吨。
美国是全球狭鳕主要供应国之一，配额下降不仅影响美国单冻狭鳕产品，也让国际买家更加依赖俄罗斯原料，加剧了市场对俄罗斯H&G狭鳕的争夺。
欧盟未将俄罗斯鱼类纳入最新制裁，中国加工厂恢复采购2026年7月，欧盟公布最新一轮对俄制裁措施，俄罗斯鱼类最终未被纳入相关制裁范围。
这意味着中国加工企业仍可以采购俄罗斯H&G狭鳕，将其加工成鱼片、鱼块等产品后供应欧洲客户。
为履行已经签订的订单，中国加工厂不得不重新进入市场采购原料。
虽然企业对当前高价的接受度有限，但在合同交付压力下，部分加工商只能继续补货。
这也形成了目前较为典型的市场局面：加工厂认为原料价格过高，采购态度相对谨慎；但由于手中仍有订单需要完成，又不能完全退出采购。
在供应持续紧张的情况下，卖方因此掌握了更强的议价能力。
俄罗斯H&G原料价格快速上涨，也在向下游产品传导。
中国加工企业正在尝试提高俄罗斯原料加工的整片狭鳕鱼片块报价，俄罗斯和美国原料生产的单冻去刺鱼片价格同样面临上涨压力。
不过，下游客户能否接受更高报价，仍将决定加工企业能否顺利转移原料成本。
如果鱼片和鱼块价格涨幅跟不上H&G原料，部分中国加工厂的利润空间可能继续受到挤压。
白令海捕捞缓慢，部分船队仍在捕捞鱿鱼和鲱鱼俄罗斯业内人士表示，目前白令海狭鳕捕捞进度相对缓慢，尚未有大量生产企业集中捕捞狭鳕。
部分生产商和捕捞船队仍在作业鱿鱼和鲱鱼，没有完全转向狭鳕。
即便已经开始捕捞狭鳕的部分船队，近期作业情况也不理想。
俄罗斯供应商反映，从第34周开始，一些船队开始抱怨狭鳕捕捞量偏低。
如果单位作业产量继续下降，部分船队可能转向其他经济价值或捕捞效率更高的品种。
这意味着，即使狭鳕市场价格处于高位，也不一定能够立即吸引所有船队转向捕捞。
船东仍要综合考虑资源分布、捕捞效率、燃料成本以及鱿鱼、鲱鱼等其他品种的市场收益。
如果捕捞情况没有改善，俄罗斯H&G狭鳕原料供应在未来几周仍将保持偏紧，价格也将继续获得支撑。
俄罗斯H&G产量下降2%，中国供应量却增长26%截至2026年8月3日，俄罗斯H&G狭鳕产量为451,372吨，同比下降2%。
虽然降幅并不算大，但在中国加工需求恢复、美国狭鳕配额下降的背景下，这部分供应已经难以完全满足市场需求。
俄罗斯下一轮捕捞数据预计将在9月初公布。
届时，市场将进一步判断白令海捕捞进度是否能够改善，以及俄罗斯H&G原料供应是否有机会增加。
与俄罗斯产量小幅下降形成对比的是，2026年上半年流向中国市场的H&G狭鳕供应量达到432,289吨，同比增长26%，其中绝大部分来自俄罗斯。
这一数据表明，中国加工厂的原料采购量明显增加。
不过，进口增长并不意味着市场供应宽松，因为中国狭鳕鱼片出口也在同步增长。
2026年上半年，中国狭鳕鱼片出口量达到111,268吨，同比增长27%。
进口原料和加工产品出口的增长幅度较为接近，说明新增H&G原料很大一部分被用于满足海外鱼片市场的需求，并未转化为大量可自由销售的库存。
中国国内市场每年消化约20万至25万吨H&G狭鳕除出口加工外，中国自身也拥有较大的H&G狭鳕消费市场。
业内估计，中国国内H&G狭鳕市场规模约为20万至25万吨。
部分俄罗斯去头去脏狭鳕不会被加工后再次出口，而是直接进入国内餐饮、批发、商超及食品加工渠道。
因此，中国市场同时存在两类需求：一类是进口原料后加工成鱼片、鱼块并出口至欧洲等市场；另一类是供应中国国内消费。
当出口订单增加、国内需求保持稳定时，两部分市场会共同争夺俄罗斯原料。
即使上半年流向中国的H&G狭鳕增长26%，实际可供加工厂灵活采购的现货仍然有限。
高价行情短期难以逆转综合目前的供需情况，俄罗斯H&G狭鳕价格短期内仍缺乏明显下跌基础。
供应方面，俄罗斯H&G狭鳕产量同比下降2%，白令海捕捞进度偏慢，部分船队仍在作业鱿鱼和鲱鱼，还有船队因狭鳕捕捞表现不佳考虑转向其他品种。
与此同时，美国白令海狭鳕配额削减19%，进一步收紧全球供应。
需求方面，欧盟最新制裁方案没有将俄罗斯鱼类纳入其中，中国加工厂需要采购俄罗斯原料完成出口合同；中国国内市场每年还要消化约20万至25万吨H&G狭鳕。
在这些因素共同作用下，俄罗斯供应商的报价保持强势。
对于中国加工企业而言，接下来最关键的问题已经不只是“能否买到原料”，而是高成本能否顺利传导至鱼片、鱼块等下游产品。
如果白令海捕捞量继续偏低，俄罗斯H&G狭鳕价格仍可能保持在历史高位。
反之，如果9月公布的新一轮俄罗斯捕捞数据显示产量明显改善，市场紧张程度才有可能得到一定缓解。
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