本周重点跟踪的猪肉、羊肉、牛肉、鸡蛋、白条鸡各类畜禽产品价格环比波动区间在 0.5%~3.9%。价格数据显示，猪肉本周批发均价16.23元/公斤，环比上涨1.6%，同比大幅下降18.9%。羊肉均价65.62元/公斤，环比微涨 0.3%，同比上涨9.6%。牛肉均价68.76元/公斤，环比上涨0.9%，同比上涨 6.0%。鸡蛋本周价格上涨明显，批发均价10.82元/公斤，环比上涨3.9%，同比涨幅达到42.7%。白条鸡价格小幅回落，本周均价17.10元/公斤，环比下降0.5%，同比微降1.0%。

8月30日至9月3日，国家主席习近平出席在比什凯克举行的2026年上海合作组织峰会，并应吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫邀请对吉尔吉斯斯坦进行国事访问。上合组织是欧亚地区最重要的力量中心与经济增长引擎之一。2026年是上海合作组织成立25周年。商务部新闻发言人黄玲在8月27日举行的例行新闻发布会上介绍，中国与上合组织其他成员国贸易额从2001年的121亿美元增长至2025年的5235亿美元，占我外贸总额的8%。吉尔吉斯斯坦比什凯克迎来外交高峰上海合作组织源于1996年建立的“上海五国”机制，当时成员国包括中国、俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦。2001年，该组织正式成立。如今，上合组织包含10个成员国：中国、吉尔吉斯斯坦、俄罗斯、哈萨克斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、印度、伊朗和白俄罗斯。此外，蒙古国和阿富汗拥有观察员国地位，另有十余个国家为对话伙伴国，其中包括阿塞拜疆、土耳其和科威特。吉尔吉斯斯坦今年轮值担任上海合作组织主席国。在比什凯克举行的会晤将采用扩展后的“上合组织+”模式。届时预计将有二十多个国家的领导人及国际代表团代表出席。我国对上合组织其他成员国进口农产品增长25.6%经贸合作是上海合作组织蓬勃发展的强大引擎。从海关总署获悉，近年来我国对上合组织其他成员国进出口保持稳定增长，2024年和2025年分别进出口3.65万亿元、3.75万亿元，较上年同比分别增长3.8%、2.8%；今年前7个月，进出口2.42万亿元，同比增长14.9%，区域经贸合作潜力不断释放。进口方面，前7个月，我国自上合组织其他成员国进口8402.1亿元，同比增长16.6%，其中能源资源型产品是主要增长点。前7个月，我国自上合组织其他成员国进口能源产品3647.6亿元，同比增长14.1%，占同期我国自上合组织其他成员国进口总值的43.4%；进口金属矿及矿砂、农产品同比分别增长44.9%、25.6%。从具体国别看，俄罗斯、印度、哈萨克斯坦为我国在上合组织其他成员国中前三大贸易伙伴，前7个月，分别进出口1.1万亿元、7483.9亿元、2242.9亿元，同比分别增长21.5%、18.4%、19.4%，三者合计占我国对上合组织其他成员国进出口总值的85.6%。同期，我国对吉尔吉斯斯坦、埃及进出口分别为811.9亿元、951.9亿元。肉类、浆果有望成为中吉经贸合作新动力吉尔吉斯斯坦外交部长库鲁巴耶夫在中国国家主席习近平与吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫会谈后表示，中吉合作正获得新的战略动力。会谈还重点讨论了经贸合作。吉尔吉斯斯坦希望扩大本国产品，尤其是农产品对华出口。会谈后，两国元首共同签署《中华人民共和国和吉尔吉斯共和国关于高质量发展新时代全面战略伙伴关系的联合宣言》、《中华人民共和国和吉尔吉斯共和国永久睦邻友好合作条约》，见证双方交换投资、交通、海关、友城等领域双边合作文本。访问期间，双方还签署了科技、教育、人文、媒体等领域20余份合作文件。

当国内速冻面米市场进入「存量博弈」、多家上市公司「增收不增利」之际，海外正成为中国冷冻点心企业的下一站。从2003年思念食品作为首家内地速冻企业出海香港，到2025年4月其猪肉白菜水饺进入美国15个州149家山姆会员店，再到2025年7月三全食品宣布拟投资2.8亿澳元（约合人民币13亿元）在澳大利亚建厂——中国速冻食品的全球化路径，已经从「卖货」切换到「扎根」。一、国内市场：竞争激烈，头部企业承压2025年，国内速冻面米行业增长放缓，价格竞争加剧，头部企业利润承压。三全食品的财报是直接印证：2023年营收、净利同比分别下降5.09%、6.55%；2024年继续下滑，营收与净利再降6%、27.64%，水饺、汤圆、粽子等传统品类增长乏力。行业整体进入存量博弈阶段，海外市场成为头部企业寻找新增长的共同选择。二、国际市场：万亿级「冷食经济」赛道，亚太仍是主场从全球需求看，冷冻中式面米点心正成为食品类目中增长较快的子赛道之一。亚太地区因饮食文化渊源，占据全球最大市场份额；北美、欧洲随亚洲人口渗透和消费习惯培养，需求持续上升。家庭消费仍为主要场景，同时餐饮渠道占比逐步扩大。健康化趋势成为入场券：海外消费者普遍关注配料表，「清洁标签」是进入主流商超的硬门槛。亚洲饮食在北美的渗透持续提速，速冻水饺正从华人超市走向大众货架。三、出海样本：从「卖货」到「扎根」头部企业的全球化路径在2025年集中提速。1. 思念食品：22年走出「产品→渠道→产能」三步思念食品的出海可追溯至2003年，当年获得出口食品生产企业备案资质，成为国内首家开拓香港及海外市场的速冻食品企业。2024年末，其在澳大利亚悉尼的生产基地建成投产。美国市场的关键突破在于本土化生产。思念在美国洛杉矶设有生产基地，是中国速冻食品企业在美设立的首个生产基地之一，有效规避了美国FDA对含肉速冻食品的进口限制。本土化产能带来了渠道跃升：2021年起，思念的烧麦、小笼包等产品陆续进入Costco、Vons、Albertsons等美国主流商超，并登陆北美亚洲电商平台。2025年4月，思念的猪肉白菜水饺正式进入美国15个州149家山姆会员店，覆盖伊利诺伊州、佛罗里达州、加利福尼亚州、密苏里州等，成为首个大规模进入山姆会员店的中国速冻食品品牌。熊猫包面点已随Costco全球零售体系在美国、日本、墨西哥等多国同步上架。新市场开拓同步进行：2025年思念的面点产品进入迪拜市场，首次进入乌兹别克斯坦，俄罗斯与格鲁吉亚市场相继取得突破；加拿大、澳大利亚本土口味的小笼包也陆续上市。2. 三全食品：2.8亿澳元重仓澳大利亚2025年7月，三全食品宣布拟投资约2.8亿澳元（约合人民币13亿元）在澳大利亚建设生产基地，该投资额约占公司上年度经审计净资产的30%。截至2026年初，三全已获得相关境外投资证书和备案通知书，并完成香港、开曼及澳大利亚子公司的注册登记。三全目前产品已销往美国、加拿大、法国、德国等20多个国家，澳大利亚是其下一步重点市场。3.安井食品：港股二次上市后海外提速2025年7月4日，安井食品在香港联交所主板挂牌上市，成为国内首家「A+H」上市的速冻食品企业。借助香港资本平台，公司在2025年加速海外渗透：2025年9月，公司中高端速冻火锅料制品等9款产品进驻香港头部连锁超市惠康旗下超过200家门店。通过参展、终端推广和多媒介广告投放，安井品牌已全面登陆香港市场。海外重点区域聚焦东南亚、欧洲及北美，通过与当地经销商合作开拓商超、餐饮等渠道。4. 区域特色与中小企业：「小而精」也在出海头部企业的重资产出海之外，区域特色速冻产品也在2025—2026年陆续进入海外市场。例如，山东德州集聚了安井、皇家小虎等企业，皇家小虎的蛋挞、烤肠已成功打开日本、巴拿马、加拿大市场。多地海关数据也显示速冻食品出口量显著增长。5. 区域冷链：海关侧的「一企一策」2025—2026年，多地海关披露了速冻食品出口的运行数据：汕头海关（潮州海关）：2025年1—8月，监管出口速冻粿条、速冻虾饺、速冻肠粉等冷冻食品120吨、货值146.57万元，同比分别增长48.47%和44.37%，其中10.8吨速冻粿条运往新西兰。出口全程中心温度保持零下18℃。德州海关：2026年一季度，全市速冻食品出口量1242吨、出口额1015.8万元，同比分别增长145.3%和55.6%。杭州海关：2025年1—11月，监管各类出口食品265.84亿元，货值已超过2024年全年。四、绕不开的门槛：冷链、合规与渠道在国内卷「性价比」的路走不通时，海外的门槛同样不低。冷链是出海第一道生死线。冷冻虾饺、粿条等中式面点要跨越重洋保持口感，对全程温控要求极为苛刻，成品库存及运输全程需保持在中心温度零下18℃，一次断链可能导致整柜货物损失。合规是隐形的「生死门」。含肉速冻食品出口美国面临FDA的进口限制；出口中东、东南亚需获得HALAL认证；欧盟市场须建立HACCP体系并在TRACES系统注册；出口冷链食品还需对温度进行全程记录备查。此外，境外国家对中国出口食品生产企业实施注册管理且要求对外推荐的，企业须向海关提出申请，经初核后报海关总署开展对外推荐注册。主流商超是「渠道生死关」。思念的猪肉白菜水饺进入美国山姆会员店，是该渠道首次迎来中国速冻食品品牌。山姆、Costco对选品标准极其严苛，品控、产能、本地化能力缺一不可。五、下一程：游戏规则已经被改写从2003年思念走进香港，到2024年澳洲工厂投产；从2025年三全宣布2.8亿澳元在澳建厂，到2025—2026年区域特色速冻产品陆续进入欧美、东南亚、中东市场——中国速冻食品的出海，正在经历从「卖货」到「扎根」的质变。三个信号值得行业关注：「重资产出海」从个案变为行业选择。本地化生产能有效规避关税与冷链成本，并能根据区域口味灵活调整产品。思念、三全等头部企业纷纷在海外布局产能。进入山姆、Costco才算进入主流消费场景。思念的案例说明，渠道破壁是真正的「胜负手」。「小而精」也是路。区域特色产品、细分品类同样有出口机会，但合规是硬门槛——愿意在品控、注册标准上投入的企业，反而能在出海赛道上跑出差异化。

挪威养殖大西洋三文鱼现货价格继续小幅回落，出口量却没有放缓的迹象。按第35周（8月24日-30日）周五采集、第36周（8月31日-9月6日）交货的价格评估，3-6公斤商业主流规格新鲜带头去内脏三文鱼FCA奥斯陆价格环比下调1.7%。8月28日接触到的多位市场人士普遍反映，价格只回落了1-2克朗/公斤，部分供应商甚至没有调价。这轮跌幅几乎全部来自大规格鱼：3-5公斤评估跌幅不足1%，大鱼相对小鱼的溢价正在收窄。欧洲大陆终端价格同步小幅走低。第35周周末，3-4公斤DDP到港价报6.30欧元/公斤，4-5公斤6.50欧元，5-6公斤6.65欧元，6公斤以上7.30欧元，均较前一周回落。一家出口商介绍，发往中国的6公斤以上鱼成交价约75-80克朗/公斤，高于同一规格在欧洲内销的价格。与价格的温和回落相比，出口量强劲得多。挪威海产局（NSC）数据显示，过去7周中有6周新鲜整鱼周出口量高于2025年同期，第34周（8月17日-23日）更是至少一年来单周出口量最大的一周。过去6周对欧盟的平均出口价格同比保持高位，出口量也普遍高于去年同期。这轮放量的引擎在中国：对华出口价格同比总体偏高，出口量则明显更强。中国市场正在适应一个新现实：最新收获的挪威三文鱼里，7公斤以上的大规格鱼明显少于前几代。上海一位进口商表示，已获悉新一代鱼中7公斤以上规格数量不多，挪威供应商的大鱼报价依然昂贵。过去很多渠道习惯以相对低的价格采购大规格鱼，大鱼短缺迫使下游买家调整采购结构。上海批发市场5-6公斤规格第35周价格下跌约14%，其余规格跌幅较小。美国市场下行压力正在积累。第35周批发评估中，小规格出现选择性下跌，大规格鱼片和整鱼大多维持既有报价区间：新鲜D型去刺鱼片在2-3、3-4、4-5磅区间全线持平，整鱼仅5-6公斤小规格下跌0.10美元/磅。市场人士称，周内原料价格稳定至走低，弱势部分传导至小规格整鱼和鱼片，但汇率变动缓冲了挪威价格下跌向美国补货成本的传导。市场预计挪威市场短期还会再跌一档，尤其大规格商业尺寸。智利货源方面，美国市场新鲜鱼片价格小幅走低，整鱼维持区间；冷冻产品继续上涨，库存收紧后低价报价基本消失，6盎司尤其是8盎司鱼块现货难求，12.5%的301关税继续抬高落地补货成本。对巴西市场，第35周智利三文鱼出口价格再次环比回落，上个月安第斯山脉暴雪造成的公路运输紧张正在缓解，有消息人士称智利至巴西的卡车运输已恢复正常。欧洲批发市场走势不一。法国朗吉斯市场（Rungis）第35周挪威三文鱼价格环比上涨约5%；西班牙马德里最大海产市场第34周整鱼和鱼片持平；意大利米兰市场3-4公斤、4-5公斤自第32周以来几乎未变，5-6公斤则从8月初的14.00欧元/公斤跌至仅比小规格略贵。苏格兰现货大体持平或小幅下跌：4-5公斤报5.90英镑/公斤，5-6公斤6.00英镑，环比持平；6-7公斤6.50英镑，较前一周的6.80英镑回落。朗吉斯市场上苏格兰2-3公斤新鲜整鱼价格跟随挪威同步上涨。

智利正将其三文鱼（Salmo salar）产业四十年积累的技术和专业知识系统性地推向海外市场，从“养殖大国”向“技术输出国”转型。智利水产创新俱乐部推广“创新之旅”打包模式，将技术、服务和专业知识整合出口，初始聚焦拉丁美洲市场。三大技术方向为：数字化运营智能（Ideal Control自动氧气调节平台）、鱼类健康预防（Imenco病原体监测、Aquabyte AI海虱检测、Aquit免疫蛋白添加剂保护率67%）、能源效率（Enerpry 300瓦LED系统）。AKVA Group正建设3,250万美元RAS设施，Australis Dumestre加工厂年产能72,000吨，产品出口至中国、美国、巴西等市场。智利政府提出将Los Lagos打造为全球水产技术中心的愿景。2026年，智利三文鱼产业正站在从“养殖大国”向“技术输出国”转型的关键节点。经过四十年建设全球第二大三文鱼（Salmon，Salmo salar）养殖产业，智利已积累了一整套从鱼类健康管理、氧气优化到自动化与能源效率的技术解决方案。如今，这些解决方案正通过智利水产创新俱乐部（Club Innovacion Acuicola）等组织的整合推广，以“创新之旅”的打包模式出口至拉丁美洲及其他新兴水产养殖市场。智利政府更提出将Los Lagos地区打造为全球水产技术中心的雄心愿景。1、技术出海战略：从“卖鱼”到“卖解决方案”，智利水产技术出口模式成型智利正将其三文鱼（Salmon，Salmo salar）产业四十年来积累的技术和专业知识系统性地推向海外市场。智利水产创新俱乐部执行董事Adolfo Alvial表示，该俱乐部推广的模式并非出口孤立的技术，而是出口“创新之旅”——讲述三文鱼产业如何成长、在每个阶段面临哪些问题，以及专业供应商如何以实用解决方案出现。在智利出口促进局ProChile的支持下，该俱乐部正在协调努力，将智利的经验作为一揽子技术、服务和专业知识进行展示。智利科学、技术与创新部长Ximena Lincolao Pilquian表示，政府全力推进建设强大的水产技术创新生态系统，并有一个雄心勃勃的愿景：将智利南部的Los Lagos地区转变为全球水产技术中心，将Puerto Montt-Puerto Varas中心比作水产技术领域的“硅谷”。技术出口的初始重点是拉丁美洲市场，包括巴西、哥伦比亚、秘鲁和墨西哥，这些国家面临许多智利已经解决的相同运营挑战。咨询公司Orbe 21等已将服务扩展到其他国家，协助政府机构和协会应用智利三文鱼产业发展的经验。智利还在利用教育经济的机会——智利水产创新俱乐部正与Universidad Adolfo Ibanez合作推出专注于AI辅助决策的研究生文凭课程，面向水产养殖高管。2、三大技术创新方向：数字化运营智能、鱼类健康预防与能源效率过去一年，智利水产技术（Aquatech）领域最强的进展集中在三大战略方向。第一，数字化和运营智能应用于养殖技术——企业越来越多地使用AI、机器学习和高级分析来优化关键生产变量，包括氧气管理、投喂、生物量估计、病理学和环境监测。Ideal Control开发的运营智能平台可自动调节氧气供应，是市场领导者；其系统与Poseidon Chile合作，将互补技术整合为集成解决方案。第二，鱼类健康与预防——从单纯识别疾病转向预测风险和衡量预防措施的有效性。Imenco的AeroRAS原型监测循环水养殖系统中与疖疮病爆发相关的病原体水平，VaxResponse平台评估疫苗接种后的抗体反应。ADL Diagnostic开发了更早识别感染风险的诊断平台，包括用于早期疾病检测的基因表达模型、识别新兴病原体的分子工具、用于卫生监测的基因组分析以及用于测量接种鱼类免疫反应的血清学平台。Aquabyte提供基于AI和摄像头的解决方案替代人工计数检测鲑鱼虱。VeHiCe的AI模型检测骨骼异常准确率达97%，并引入虚拟病理学平台实现远程协作。Aquit正在开发免疫调节蛋白饲料添加剂，可为三文鱼提供长达90天的保护，初步结果显示对由Piscirickettsia salmonis等病原体引起的疾病相对存活率达67%，海虱减少15%，与Multi X的试点试验计划在2026年下半年进行。SalmoClinic作为移动式治疗船，可前往养殖场提供船上抗寄生虫治疗以控制变形虫鳃病，新船正在建造中用于海外运营。第三，能源效率与降低对柴油基础设施的依赖——Enerpry开发了300瓦LED光周期照明系统，比传统600瓦系统能耗降低一半以上；DVS正在开发浮动潮汐能双体船为偏远养殖场发电；Bekaert通过其Dramix Loop提供低碳钢纤维解决方案。3、国际合作与产业影响：全球技术整合与加工能力升级智利水产技术生态系统正在吸引国际领先企业的深度参与。挪威水产养殖技术公司AKVA Group正在为Cermaq在Los Lagos地区建设一座3,250万美元的全自动化RAS幼鲑设施，并计划在智利实施其深水养殖技术，将鱼移至水面以下约30米深处，低于大多数海虱活跃的深度，但需根据当地条件进行适应性调整，特别是海狮捕食和较低的氧气水平。JBT Marel正在向智利三文鱼（Salmon，Salmo salar）加工厂销售更多自动化解决方案，以应对部分地区劳动力短缺问题。在加工端，中国联想控股旗下Joyvio的智利子公司Australis Seafoods的Dumestre加工厂年产能72,000吨，配备从海上浮筒直接通过水下管道将活鱼转移至陆上暂养池的处理系统，以及每分钟约150条鱼的加工能力。产品出口至巴西、美国、中国、俄罗斯等市场，包装和产品规格根据每个市场的要求定制。Alvial表示，仍需要更强的公共支持才能将智利建设为全球水产技术出口国，他呼吁制定专门帮助技术供应商进入海外市场的国家战略。智利三文鱼产业的技术出口战略标志着全球水产养殖业从“产能竞争”进入“技术竞争”的新阶段，其核心逻辑是通过“创新之旅”打包模式将四十年产业积累的技术、服务和经验系统性地输出至新兴市场。风险端：智利技术出口仍处于起步阶段，Alvial本人也承认需要更强的公共支持和国家战略；技术出口市场集中在拉丁美洲，市场多元化不足；AKVA Group的深水养殖技术需适应智利当地条件（海狮捕食、低氧水平），商业化面临不确定性。机遇端：新兴市场（巴西、哥伦比亚、秘鲁、墨西哥）对水产技术的需求旺盛，智利面临的技术挑战与这些市场高度相似，技术可移植性强；Aquit免疫蛋白添加剂（67%存活率、15%海虱减少）和SalmoClinic移动治疗船等创新解决方案具有全球推广潜力；智利政府的“全球水产技术中心”愿景和ProChile的支持为产业发展提供了制度保障。对于中国水产行业从业者与采购方，建议重点关注：第一，智利技术出口战略为中国水产养殖业提供了引进先进技术的窗口，尤其是AI和数字化解决方案（Ideal Control、VeHiCe）和鱼类健康管理技术（ADL Diagnostic、Aquit）；第二，中国资本（如联想控股旗下Joyvio）已深度参与智利三文鱼产业链，未来可进一步拓展至水产技术领域；第三，智利技术出口模式为中国水产养殖业“走出去”提供了可借鉴的路径——从“卖鱼”到“卖解决方案”，可以突破资源限制，实现更高附加值。总体而言，智利水产技术出口战略是产业价值链升级的典型案例，其成效将在未来5-10年内逐步显现，值得全球水产行业持续跟踪。

2026年，皇家格陵兰公司正对其格陵兰加工网络进行多年现代化改造，投资重心从拖网船队转向陆基生产，以适应虾类配额下降和鳕鱼崛起的资源变局。公司计划投资5-6亿克朗用于升级工厂，包括西西缪特虾厂、萨尔凡格伊特和帕缪特的鳕鱼加工设施，并已开始商业化利用鳕鱼头 。上半年财务表现强劲：收入30.4亿克朗（+16.5%），税前利润2.17亿克朗，扭亏为盈 。公司预计高鳕鱼价格将持续，但面临配额再分配和地缘政治风险。2026年，格陵兰的渔业版图正在经历一场深刻的变革。虾类配额持续下降，冰层变化正在重塑近海渔业，而鳕鱼正以“新黄金”的姿态崛起。面对这一变局，皇家格陵兰公司——这家格陵兰政府所有的海产品巨头，正以前所未有的力度推进陆基设施现代化，将投资重心从拖网船队转向陆上生产。在中报交出“利润扭亏为盈”的亮眼成绩单背后，是公司从“捕捞驱动”向“价值创造”的战略转型。这场始于北极圈内的变革，正在重新定义全球冷水海鲜产业链的格局。1、从“船队”到“陆基”——投资重心的历史性转移在经历了数年对拖网船队的大规模投资后，皇家格陵兰公司正将重点转向陆基生产的现代化。公司计划在未来3-5年内投资5-6亿克朗（约合人民币5.2-6.2亿元），用于升级格陵兰各地的加工厂 。西西缪特的虾类工厂正在改造以提高产出率，萨尔凡格伊特和阿图的工厂正在扩建以接收更多大西洋鳕（Gadus morhua），帕缪特和努克的产能提升计划也已获批。公司表示，这些投资的目标不仅是增加采购量和上岸量，更是要从每条鱼中提取更大价值——在努克商业化利用鳕鱼头已产生积极效益，这正是公司“充分利用鱼类”理念的体现。2、资源变局下的“鳕鱼崛起”——从虾类到鳕鱼的结构性转向格陵兰渔业正经历一场由资源变化驱动的结构性转型。西格陵兰的冷水虾（Pandalus borealis）配额持续下降，而格陵兰比目鱼（Reinhardtius hippoglossoides）的近海渔业受到不稳定冰情的严重限制。与此同时，大西洋鳕的配额增加，且巴伦支海渔获量下降推动鳕鱼价格高企，使鳕鱼成为格陵兰渔业的“新黄金” 。皇家格陵兰正积极适应这一变化：几艘近海虾拖网船已获得鳕鱼配额并可相对容易地转换捕捞对象，近海鳕鱼采购量正在增加。公司预计，高鳕鱼价格将在2026年剩余时间内持续，为业务转型提供经济支撑。3、扭亏为盈后的新挑战——配额再分配与地缘政治风险皇家格陵兰公司2026年上半年交出了一份亮眼的财务成绩单：税前利润2.17亿克朗，扭转了去年同期的亏损 。然而，挑战依然存在。公司成本基础仍然较高，且格陵兰政府可能重新分配部分近海格陵兰比目鱼配额，这可能导致公司需要调整产能。此外，霍尔木兹海峡危机增加了燃料成本，若危机持续，可能削弱全球经济增长并影响海产品需求。尽管存在这些不确定性，公司预计下半年收益将持续改善，并对已分配的虾类、鳕鱼、比目鱼和中上层鱼类配额的完全捕捞充满信心。皇家格陵兰公司2026年的战略转型，是格陵兰渔业从“捕捞驱动”向“价值创造”跨越的缩影。从因果分析来看，公司投资重心转向陆基设施的直接驱动力是虾类配额下降和鳕鱼崛起的资源变局，深层原因则是公司意识到单纯依靠捕捞量增长已不可持续，必须通过加工深度和副产品利用提升单位价值。从趋势分析来看，短期（2026年下半年）公司将继续受益于高鳕鱼价格和运营效率提升，但需关注配额再分配结果和地缘政治风险；中期（2027-2028年）随着INUA 2027战略的深入推进，公司有望实现5% EBIT利润率的目标，但资源结构的持续变化将要求公司保持灵活性；长期（2029年后）公司对陆基设施的投资将逐步释放效益，使其在北大西洋海产品产业链中占据更有利的价值位置。从影响评估来看，对中国海产品从业者，皇家格陵兰的战略转型释放了多重信号：格陵兰冷水虾供应可能持续趋紧，价格预计维持高位；大西洋鳕的供应格局正在变化，巴伦支海渔获量下降和格陵兰鳕鱼崛起将重塑全球鳕鱼贸易流向；公司对副产品利用的重视（如鳕鱼头商业化）可能创造新的进口品类机会。决策支持：建议中国进口商密切关注格陵兰鳕鱼配额和巴伦支海渔获量变化，提前布局鳕鱼采购渠道；同时，关注皇家格陵兰在副产品开发方面的进展，探索鳕鱼头等新品类进口的可能性。

第35周（8月24日-30日），美国市场阿拉斯加狭鳕批发价格保持坚挺，B渔季进入收尾阶段，捕捞进度偏慢、鱼体规格偏小、鱼片产量大幅下滑，共同收紧市场供应。已签约的块冻产品价格相对稳定，市场人士表示，小批量现货成交价格更高，供应收紧正在既定合同之外的市场部分变得可见。一位市场参与者称，块冻价格相当稳定，因为各方都已锁定了承诺的量，更高的价格通常出现在较小、代表性较弱的成交量上。压力源头在阿拉斯加。B渔季捕捞条件不理想，鱼群平均规格偏小，高附加值产品形态的产量受限；鱼体偏小还拖累了出成率，让加工厂生产块冻产品变得更加困难。按照10月31日渔季结束的日程，相当一部分总可捕量尚未捕捞，有市场人士预计，部分阿拉斯加加工厂本季最终可能把配额留在水里。NOAA数据显示，截至8月22日，白令海陆上加工厂已完成年度配额捕捞量的72.7%，拖网加工船为76.9%，母船队为78.0%，社区发展配额（CDQ）船队为86.2%。缓慢的捕捞进度正在向产量端传导。截至8月15日，B渔季块冻PBO鱼片产量同比下降32.0%，深去皮鱼片下降24.1%，鱼片总产量下降29.2%，鱼糜产量下降32.8%。鱼片减产对块冻PBO的影响尤为明显——小规格鱼让块冻生产更难推进，而可得的现货量本已有限。块冻PBO鱼片贸易中25+是主流规格，鱼体偏小意味着能加工出25+鱼片的比例下降，这一规格的现货稀缺度随之上升，本周"小成交量、高价格"的行情正是由此而来。碎鱼肉也明显收紧，市场人士描述为需求强劲、供应有限。阿拉斯加的产量困境叠加全球鱼糜供应收紧。截至8月15日，俄罗斯海上鱼糜产量同比下降21.5%，而同期总捕捞量仅下降2.9%，俄方加工厂正优先安排H&G和鱼片产出；日本北海道鱼糜产量截至7月同比下降56.3%，日本买家2026年B渔季的采购成本最高上涨35%，可售量已售罄。三个主要生产国同时收缩，让全球狭鳕原料价格维持在高位。美国买家还要面对进口端约束。自2024年起，美国禁止进口以俄罗斯H&G为原料生产的狭鳕产品，包括在第三国（如中国）加工的成品，中国加工的狭鳕进入美国必须使用合格的非俄原料，美国本地产狭鳕是主要选项。这为输美货源制造了持续溢价。中国6月对美出口冻狭鳕鱼片1,329吨，均价4,683美元/吨，量和值均同比大增；2026年上半年，中国狭鳕鱼片输美均价达4,330美元/吨，高于对主要欧盟市场的均价。中国加工厂是块冻狭鳕鱼片的全球主要再加工基地，俄料禁令把中国产输美货源限定在美国原料上，中国对美出口均价高于欧盟市场，正是这条溢价结构的直接体现。市场的注意力正转向B渔季收官：白令海剩余配额在10月31日前还能捕多少，9月的阿拉斯加湾渔季将成为重要信号，尤其对块冻PBO鱼片而言，买家已经开始盘算2027年A渔季的补货成本。眼下已签约订单支撑着头条价格保持相对稳定，阿拉斯加减产和未签约供应有限，继续支撑着更高的现货补货价格。

越南巴沙鱼塘头价和鱼苗价格正在快速回升，两茬养殖之间的空档期推高了原料成本。胡志明市一家市场咨询机构采集的数据显示，第31-34周，三个主要规格的塘头价全部上涨，其中小规格鱼涨得更快——800克-1.0公斤和1.0-1.2公斤的规格在第35周已逼近32,000越南盾/公斤（约合1.22美元）的关口。规格与出口去向直接挂钩：800克-1.0公斤的鱼尤其适合加工厂做供应欧盟市场的鱼片，1.0-1.2公斤规格主要流向美国市场，最大规格的鱼通常进入中国市场。Siam Canadian集团越南办公室销售经理Le Thi Thuy Trang表示，这一轮涨价由两茬养殖之间的空档期驱动：面向欧洲市场的120/170克和170/220克鱼片规格正处于严重缺货状态，同时发往欧洲的海运费也在上涨，给CNF报价带来额外压力。受此影响，市场人士对欧盟出口价的估计趋于谨慎，普遍区间在3.60-4.00美元/公斤，"以加工厂最终确认为准"。按3.80美元/公斤作为参考水平，欧盟出口价已达到数据统计以来的最高位。越南水产加工出口协会（VASEP）挂牌的原料价在8月15日起的一周内上涨约1,000越南盾/公斤，700克-1.0公斤规格报29,000-31,000越南盾/公斤。7月越南巴沙鱼出口总额达2.03亿美元，同比增长4%。6月数据更能看出结构变化：当月出口91,960吨，环比增长13.9%，同比微增3.8%。增长最快的市场是欧盟，6月对欧出口7,750吨，环比大增51.1%、同比增41.3%，出口额2,000万美元，同比增长56%。上半年对欧出口额9,100万美元，同比增长3%，而出口量微降1.7%至34,310吨，价量走势倒挂，意味着平均出口单价在抬升——按VASEP和海关数据推算，上半年巴沙鱼出口均价约2,650美元/吨，比上年同期的约2,530美元/吨提高约5%。中国和香港仍是遥遥领先的最大目的地。6月对华（含香港）出口29,100吨，环比增17.5%，基本与去年同期持平，这轮增长是对5月低点的修复。英国6月环比增17.5%至2,280吨，同比增10.8%；东盟环比增16.5%至10,150吨，仍比去年同期低15.7%；美国环比增6.3%至9,990吨，同比仍低14.4%。巴西和墨西哥逆势下滑：巴西环比降12.7%至5,100吨，墨西哥环比降12.1%至2,390吨。上半年出口总量472,450吨，同比增长6.1%，增长高度集中。中国和香港上半年出口147,470吨，同比增长15.1%，净增19,306吨，占越南出口总增量的约72%；7月对华销售同比增长15%，前七个月对华出口额达3.57亿美元，同比增长31%。墨西哥是增速最快的市场，上半年出口量暴增48.6%至18,340吨；巴西增长18.6%至29,260吨，英国增长16.5%至10,330吨。两个传统市场明显收缩：美国出口量下降16.6%至52,130吨，前七个月贸易额1.89亿美元、同比降8%，7月单月同比锐减28%，VASEP称之为"重大瓶颈"，与近期反倾销税政策调整有关；东盟上半年下降16.2%至55,910吨。鱼苗价格方面，年中本就是季节性低谷，2025年下半年到2026年上半年鱼苗价曾大幅冲高，第30周以来重新上涨。越南当地消息称，鱼苗涨价源于补苗需求旺盛、成活率不佳导致供应有限；VASEP注意到，鱼苗价一度超过70,000越南盾/公斤，已经蚕食了养殖户今年本不错的利润空间。